O Goldman Sachs revisou pra cima a estimativa de investimento em IA pra 2026, de quatrocentos e sessenta e cinco bilhões de dólares foi pra quinhentos e vinte e sete bilhões. Isso já representa 0,8% do PIB americano, ainda longe do 1,5% que ciclos tecnológicos parecidos costumaram atingir nos últimos cento e cinquenta anos, segundo o próprio banco.

Números grandes, projeção de crescimento maior ainda. Até aí, nada de novo, é assim que todo ciclo de tecnologia começa, não é?

Só que boa parte das empresas que compraram essa infraestrutura ainda não conseguiu extrair retorno real do investimento. GPU, capacidade e promessa foram comprados no mesmo lote. 

O retorno? Esse ainda está em atraso.

Já ouviu "a gente comprou tal ferramenta, mas ainda não sabemos onde ela ajudou de verdade"? Ou "não sabemos se estamos usando todo o seu potencial"? Eu ouço isso muito, e olha que eu incentivo o uso de tecnologia, sempre incentivei.

Ufa. É que infraestrutura não é sinônimo de eficiência. Capacidade computacional instalada não garante aplicação produtiva nenhuma. Entre ligar o data center e ele começar a gerar valor mensurável existe um intervalo. Intervalo operacional, intervalo estratégico. E é nesse último que as bolhas de verdade costumam se formar.

Não sou infalível. Já aprovei orçamento de tecnologia assim, apostando no que a demonstração prometia, sem medir antes se aquilo resolvia uma dor real. Anos atrás, mas aconteceu.

Que tal se, ao invés de discutir o quanto vamos gastar, passarmos a discutir o quanto obtivemos de retorno com o que já gastamos ANTES? 

E esse retorno, alguém consegue explicar? Quem sabe, desenhando?

Orçamento a gente mostra no slide. Retorno tá difícil.